公募基金抄底a股市場的長期配置價值正在逐步顯現。

10月份以來,上證綜指一直在3000點附近徘徊,公募基金產品淨值也大幅回調。記者梳理Wind數據發現,截至10月20日,混合型基金平均收益率為-14.35%,股票型基金平均收益率為-20.24%,回調進一步擴大。

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在此背景下,公募基金紛紛「抄底」,通過大規模自購,用真金白銀給市場注入信心。10月17日以來,易方達、博時基金、鵬華基金等近20家公募基金公司陸續發布自購公告,合計近16億元。數據顯示,今年以來參與自購的基金公司超過100家,自購總額超過60億元。

自購潮的背後,是對中國資本市場長期穩定健康發展的信心。市場人士表示,在市場底部,基金公司申購更加頻繁。展望四季度,中國經濟發展的確定性有望階段性增強,全球流動性偏緊的環境有望階段性緩解。當前權益風險溢價水平高於歷史平均水平1個標準差以上,市場中長期配置價值逐漸顯現。

公募基金公司「紮堆」自己買。

10月10日,上證綜指跌破3000點,收於2974.15點,達到近半年來的最低點。a股回調也導致公募基金產品淨值下降。

在這種背景下,公募基金紛紛出手,用真金白銀托市。10月17日,易方達、國泰君安資管、廣發基金、南方基金等13家機構發布自購公告,自購金額合計11.5億元。其中易方達自購金額最高,達到1.5億元。國泰君安資管申購1.1億元,廣發基金和南方基金也申購了1億元。

10月18日和19日,更多的公開發行基金和證券公司跟進。10月18日,博時基金、鵬華基金、瑞源基金、景順長城基金、興全基金、交銀施羅德基金、銀華基金等7家基金公司也發布自購公告,單日累計自購4.8億元。10月19日,中融基金、應永基金、大瑞基金宣布購買旗下基金,招商證券資管、邢正證券資管宣布購買旗下資管計劃。

從自購類型來看,絕大多數機構都自購了旗下的偏股混合型基金或股票型基金,其中部分基金涉及FOF(基金中基金),也有機構公布了自購的具體基金。如南方基金擬自購南方比較優勢3000萬元、南方新興產業2000萬元、南方繁榮初惠3個月持有期5000萬元,總投資1億元;匯添富基金擬購買匯添富混合消費行業5000萬元,匯添富優勢精選5000萬元,合計1億元。

從持有期限來看,不少基金公司表示會同時持有自購產品至少一年。鵬華基金承諾持有至少一年的,瑞源基金公告持有時間不少於五年。

a股市場的長期配置價值逐漸顯現。

對於此次自購,多家基金公司表示是基於對中國資本市場長期穩定健康發展的信心。從歷史上看,公募基金的自購行為是在a股調整的背景下發生的。每年的12月和次年的1月是基金公司頻繁自購的時候。今年春節前後a股市場回調期間,多家公募基金公司也開始自購。

事實上,在股價較低的時候,自購會給公募基金公司帶來可觀的中長期回報。根據Wind的數據,歷年自購潮初期持有的偏股混合型基金年化收益大多在15%以上。自購規模也在逐年增加。據東方財富Choice統計,2021年,97家基金公司參與自購475次,淨申購金額63.03億元。2020年和2019年淨認購金額分別為39.13億元和28.48億元。

多家機構表示,a股市場的長期配置價值正在逐步顯現。天富基金表示,目前a股整體估值可能已回歸合理區間,市場投資機會豐富,因此堅定看好a股中長期表現。景順長城基金在《2022年第四季度經濟展望及投資策略報告》中表示,從市場估值來看,今年以來市場經歷多輪調整後,寬基指數估值重回中低區間。經過市場短期的快速調整和風險釋放,權益性價比很高,為市場提供了很好的底部支撐。

「本次自購完成後,從2022年初至今,中歐基金的偏股基金和FOF將累計超過3億元。中歐基金表示,在加快構建發展新格局、推動高質量發展的進程中,一批優質的中國本土企業、創新的產業升級方向和豐富的價值投資機會正在中國湧現。作為資本市場的重要參與者,公募基金公司積極布局各類產品,發揮金融工具的資源配置作用,引導金融資源向實體行業和重點領域傾斜,進一步提升服務實體經濟的實力和質量。

股票發行正在逐步回升。

新髮行的基金也在升溫。Wind數據顯示,6月以來,公募基金已連續4個月發行新基金超過100只,規模超千億。與此同時,股票型基金的發行也在回暖。Wind數據顯示,三季度股票型基金髮行份額為787.6億份,遠高於二季度的202.64億份和一季度的216.63億份;三季度混合型基金髮行份額為803.57億份,也遠高於二季度的319.11億份。

此外,10月份,市場上出現了久違的爆款產品。10月13日,權國基金髮布公告稱,決定提前結束旗下首只公募基金權國徐苑為期三年的募集,募集截止日期由10月21日提前至10月14日。據春天基金公告,截至10月14日,該基金募集期內累計有效申購申請金額超過100億元,已超過募集規模上限。基金管理人將以「末日比例確認」的方式進行部分確認,確認比例為41.03%。

惠誠基金研究中心分析認為,一方面,投資者看好國內權益類資產,在關鍵點位積極買入,也是對後市看好的表現。另一方面,三季度市場的回調也為很多打算布局股票型基金的投資者提供了抄底窗口。看好中長期權益類資產價值,後續權益類基金髮行將跟隨市場,有望逐步改善。

財通基金量化投資部主管朱海東表示,從長期來看,中國是近年來領先且穩定的經濟體之一。過去,隨著中國經濟的增長,該指數通常在波動中逐漸上升,這是當前位置保持樂觀的根本原因。無論從單個資產的角度,還是從多資產對比的角度,a股市場都在回望自身的估值水平,當前a股市場正逐漸進入一個具有吸引力的布局區域。

來源:中國財經新聞網

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